【はっしゃん】の集中投資のすすめ

今日は、【はっしゃん】の投資哲学について
ちょっと語りたいと思います。
長文ですが、よろしければおつきあいください。

●集中投資とは？
　わたしの投資スタイルが、
　一般の長期投資と違うところは、
　投資資金を分散するのではなく、
　集中する点にあります。
　ここでは、「集中投資」の優位性について
　書いてみます。

　市場から評価されていない
　割安な成長企業を探し出し、
　長期保有で大きなキャピタルゲインを狙う
　という長期投資の基本は同じです。

●既成概念に騙されるな！
　わたしが１～２銘柄に全資金を
　集中していることに驚く方も多いようですが、
　わたしなりの考えでは、
　これが最も合理的で有用な投資方法なんです。

　一般的な投資の常識としては、
　ポートフォリオモデルなど
　分散投資によるリスクヘッジの
　考え方がありますが、
　これって本当に正しいのでしょうか？

●選択と集中
　サラリーマンや公務員のみなさん、
　あなた方は給与収入を
　２つ以上に分散させていますか？
　大事な収入源を１ヶ所に依存することは、
　とんでもなく危険なことですよね？

　まあ、バイトレベルなら兼任できるでしょうけど、
　現実的には、本業に専念しないと
　収入も増えないでしょう。
　株式投資も同じだと思いませんか？

　次に中小企業の経営者のみなさん。
　あなた方は、経営資源を２つ以上に
　分散させていますか？
　得意とする本業に集中させているのが
　普通だと思います。
　経営の常識は「選択と集中」ですから。

●市場原理
　わたしたちは、サラリーマンにしろ、
　公務員にしろ、経営者にしろ
　ライフプランやマネジメントの基幹部分で
　リスクのある「選択と集中」を余儀なくされます。

　実は、それが市場原理において
　もっとも合理的だからであり、
　こうして成り立っているのが
　自由競争の資本主義経済です。

　もちろん、分散してもいいんです。自由ですから。
　でも、二兎を追って勝てるかな？
　実力があれば別ですが、なければ負け組です。
　ビジネスでも投資でも、勝つための基本は
　「選択と集中」だと思います。

●分散投資というバカモデル
　じゃあなんで、資産運用の世界では、
　必要以上にリスクヘッジをして分散投資なんて
　しないといけないのでしょうか？
　おかしいと思いませんか？

　ようするに、分散投資というのはバカモデルです。
　極論すれば、神様がやっても、
　バカがやっても結果が同じ。
　大きく損する確率が低いかわりに
　大きく殖やすチャンスも少ない。
　個人の運用能力差が出しにくい構造になっています。

　証券会社の人やファイナンシャルプランナーは、
　あなたが神様なのかバカなのか知りませんから、
　バカでも失敗しないように
　分散投資を勧めているだけだと思います。

●ライフプランと投資スタイル
　分散投資を否定するつもりはないです。
　それなりに意義がありますから。

　例えば、８５歳のおじいさんに資産運用を
　頼まれたら分散投資を選択します。
　その年齢ではリスクを取る必要がありません。

　株式投資も若い時ほどリスクを取ることできます。
　３０～４０代で給与収入という大黒柱があって、
　副収入レベルのちょっとした財テクがしたいなら、
　もう少しリスクを取ってもいいんじゃないですか。

　分散投資というのは、あくまでも守りの投資。
　資産を積極的に殖やしたいなら
　攻めの　「集中投資」がベストだと思います。

●銘柄分析の時間
　分散投資の難しいところは、
　必然的に複数の銘柄をウオッチ
　しなければならないことでしょう。

　もちろん、時間は限られていますから、
　数が増えれば増えるほど
　銘柄分析にかける時間が手薄になります。

　１人では限界があるので、
　プロのアナリストには、
　それぞれ専門分野があります。

　個人レベルでは限られた時間を
　集中させた方が合理的です。
　対象銘柄の財務状況や
　事業計画、成長性、業界地図など
　調べなければならない情報はたくさんあります。

　保有中も情報は継続収集しなければなりません。
　個人が銘柄分析に使える時間は、
　分散できるほど多くないんです。

●投資先を月次公開企業に限定
　集中投資にはリスクがありますから、
　分散投資以外の方法で
　ヘッジしておく必要があります。

　特に個人は情報収集能力が
　プロより劣りますから、
　投資先をIR優良企業に
　限定した方がよいと思います。

　特に月次売上高などの経営情報を
　ホームページで公開している
　企業がおすすめです。

　はじめての方は、売上のムラが少なく
　月次売上を公開している小売業がいいと思います。
　(月次売上が非公開の小売業はIR最悪です。)

　月次売上を細かくチェックすれば、
　業績が計画通り進んでいるかどうか、
　あるいは決算の内容なども、
　事前にほとんど予想できます。

　想定する企業の成長シナリオに
　大きな変化がないかを常に研究し、
　予想に反した数字が出てきたときは、
　早めに手を打っておくことが寛容です。

●個人投資家よリスクを取れ
　集中投資は簡単ではありません。
　究極の選択リスクがありますが、
　そのリスクに見合ったリターンを狙えます。

　資産を10倍以上に増やすといった
　夢のような運用成績をたたき出すことも
　実力次第で可能でしょう。

　全財産を賭けるのはナンセンスですが、
　株式投資を志す以上、
　「有望と判断した企業には多少のリスクを
　　取っても集中投資を実行する。」
　といった気概は欲しいと思います。

ありがたいことです。